Troisième cycle - 3,0 crédit(s)

Département des sciences administratives

Ce cours a pour but de permettre à des personnes ayant déjà une solide maîtrise des notions d’évaluation financière d’un projet d’investissement risqué, d’approfondir leurs connaissances et de développer des habiletés à modéliser des phénomènes complexes entrant dans la décision stratégique d’investissement de l’entreprise privée ou publique.

La décision d’investissement en contexte d’incertitude et de risque et son irréversibilité. Les approches normatives, prescriptives et descriptives à la décision d’investissement : l’équivalent certain de marché du modèle d’équilibre des actifs financiers et le risque total du modèle probabiliste. Le profil du risque total du projet d’investissement unique. L’équivalent certain personnel du modèle de l’utilité espérée. Le portefeuille de projets d’investissement et la diversification maximale de son risque total. Le projet d’investissement et l’acquisition d’information parfaite : la valeur espérée de l’information parfaite a priori et son gain espéré. Le projet d’investissement et l’acquisition d’information imparfaite : la distribution de probabilité a priori de la moyenne de la population parente et sa conjugaison à l’information d’échantillon. La distribution de probabilité a posteriori de la moyenne de la population parente. La valeur espérée de l’information imparfaite. 2. La décision stratégique et les options réelles. Cadre conceptuel et rappel sur l’évaluation risque neutre et extension au cas des options réelles. Méthode d’estimation du prix du risque. Prix des matières premières (commodity prices). Évaluation d’options d’une opportunité d’investissement : option d’abandonnement; option d’expansion; option de contraction; option de différer; option de poursuivre. Les différentes méthodes d’estimation de la volatilité : Méthode de simulation Monte Carlo; Méthodes utilisant les données historiques. 3. Sujets d’actualité en ingénierie financière.

Aucun

7203 - Finance