Contenu
Le risque versus le rendement du point de vue de l’investisseur. La frontière efficiente. Le CAPM et l’APT. La gestion des risques dans les institutions financières. Les banques, compagnies d’assurances et fonds de pension. Le hasard moral et la sélection adverse. Le niveau de capital requis. Les fonds mutuels et les hedge funds. Les instruments financiers : produits dérivés vanille ou exotiques, les produits structurés. La gestion de l’exposition au risque de marché : delta, gamma, vega, rho. La gestion du risque des taux d’intérêt. La VaR et l’ETL. Le back-testing. La VaR de marché : la simulation historique et l’approche basée sur les modèles normaux. La volatilité : EWMA, modèle GARCH, la volatilité implicite. La corrélation et les copules. Le risque de crédit : estimation des probabilités de défaut. La CVaR et le risque de pertes. Les ABS, CDO. L’analyse de scénarios et le stress testing. Le risque opérationnel. Le risque de liquidité. Les risques associés aux modèles. Le capital économique et le RAROC.